Leva operativa

Cos'è la leva operativa?

Lui Leva operativa È il grado in cui un'azienda o un progetto può aumentare il proprio reddito operativo aumentando i benefici. Una società che genera vendite con un margine lordo elevato e bassi costi variabili ha una grande leva operativa.

Maggiore è il grado di leva operativa, maggiore è il potenziale pericolo della previsione del rischio, in cui un errore relativamente piccolo nella previsione delle vendite può essere esteso a grandi errori nelle proiezioni del flusso di cassa.

La leva finanziaria può essere utilizzata per calcolare il punto di saldo di un'azienda e influire sostanzialmente sui profitti modificando la sua struttura dei prezzi.

Poiché le aziende con la massima leva operativa non aumentano proporzionalmente le spese all'aumentare delle vendite, queste aziende possono generare più entrate operative rispetto ad altre società.

Tuttavia, le aziende con un alto livello di leva operativa sono anche più colpite da cattive decisioni aziendali e altri fattori che possono causare una riduzione del reddito.

Caratteristiche della leva operativa

La leva operativa è un indicatore della combinazione di costi fissi e costi variabili nella struttura dei costi di un'azienda.

Leva operativa alta e bassa

È fondamentale per confrontare la leva operativa tra aziende nello stesso settore. Questo perché alcune industrie hanno costi fissi più elevati di altri.

Una società con costi fissi elevati e bassi costi variabili ha una leva operativa elevata. D'altra parte, una società con costi fissi bassi e costi variabili elevati ha una bassa leva operativa.

Una società con un'elevata leva operativa dipende maggiormente dal volume delle vendite per avere la redditività. La società deve generare un volume di vendite elevato per coprire costi fissi elevati. In altre parole, con l'aumentare delle vendite, l'azienda diventa più redditizia.

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In un'azienda con una struttura dei costi che ha una bassa leva operativa, l'aumento del volume delle vendite non migliorerà drasticamente la redditività, poiché i costi variabili aumentano proporzionalmente con il volume delle vendite.

Costi fissi e variabili

La maggior parte dei costi di un'azienda sono costi fissi, che si verificano indipendentemente dal volume delle vendite.

Mentre una società ottiene un guadagno sostanziale in ogni vendita e mantiene un volume di vendita adeguato, saranno coperti i costi fissi e si ottengono guadagni.

Altri costi dell'azienda sono i costi variabili sostenuti quando si verificano le vendite. L'azienda ottiene meno profitti per ogni vendita, ma ha bisogno di un volume di vendite più basso per coprire i costi fissi.

Grado di leva operativa

La formula per il grado di leva finanziaria operativa è:

Grado di leva operativo =

% variazione netta beneficio operativo / % variazione nelle vendite =

Margine / beneficio del contributo operativo netto.

Questa formula si decompone come segue:

Margine di contribuzione = quantità x (prezzo variabile)

Beneficio operativo netto =

[Costo operativo di quantità x (costi a prezzo variabile per unità)

Vantaggi e svantaggi della leva operativa

La leva operativa può dire ai manager, agli investitori, ai creditori e agli analisti quanto possa essere rischioso.

Sebbene un alto grado di leva operativa possa essere vantaggioso per l'organizzazione, spesso le aziende con un alto grado di leva operativa possono essere vulnerabili al ciclo commerciale e al cambiamento delle condizioni macroeconomiche.

Quando l'economia è in forte espansione, un alto grado di leva operativa può aumentare la redditività di un'azienda.

Tuttavia, le aziende che devono spendere molti soldi in proprietà, piante e macchinari non possono facilmente controllare la domanda dei consumatori.

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Quindi, nel caso di un rallentamento economico, i loro profitti possono crollare a causa dei loro alti costi fissi e delle vendite basse.

Le aziende con un'elevata leva operativa sono più vulnerabili alla riduzione del reddito, sia a causa di eventi macroeconomici, scarsa decisione, ecc.

Confronti e controllo

Alcune industrie richiedono maggiori costi fissi rispetto ad altri. Questo è il motivo per cui il confronto tra leva operativo è più significativo tra le aziende all'interno dello stesso settore. La definizione di livello elevato o basso deve essere eseguita in questo contesto.

Quando viene utilizzato l'indicatore di leva finanziaria operativa, il suo costante controllo in un'azienda con un'elevata leva operativa è più importante, poiché una piccola variazione percentuale delle vendite può generare un drammatico aumento o riduzione degli utili.

Una società deve essere un'assistenza speciale per prevedere il proprio reddito in queste situazioni, poiché un piccolo errore di prognosi si traduce in errori molto maggiori sia nel reddito netto che nei flussi di cassa.

Politica dei prezzi

Una società con una grande leva operativa dovrebbe fare attenzione a non stabilire prezzi così bassi che non può mai generare un margine di contributo sufficiente per coprire completamente i suoi costi fissi.

Pareggiare

La leva operativa è direttamente correlata al punto di saldo di un'azienda. Una società con un punto di equilibrio elevato ha un alto livello di leva operativa.

Il punto di equilibrio si riferisce al livello del volume delle vendite in cui i profitti unitari coprono completamente i costi di produzione fissi. In altre parole, è il punto in cui il reddito è uguale ai costi.

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Poiché i costi fissi elevati si traducono in un punto di equilibrio più elevato, è necessario un volume delle vendite più elevato per coprire i costi fissi. Un processo di produzione con un punto di equilibrio elevato utilizza un'elevata leva operativa.

Esempio di leva operativa

La società A vende 500 all'anno.000 prodotti per $ 6 ciascuno. I costi fissi dell'azienda sono $ 800.000. La realizzazione di ciascun prodotto costa $ 0,05 in costo variabile per unità. Il grado di leva operativa dell'azienda A è:

500.000 x ($ 6- $ 0,05) / [500.000 x ($ 6- $ 0,05)- $ 800.000] = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1,37 o 137%.

Pertanto, un aumento del 10% del reddito dovrebbe comportare un aumento del 13,7% del reddito operativo (10% x 1,37 = 13,7%).

Aziende reali

La maggior parte dei costi di Microsoft sono fissi, come lo sviluppo iniziale e le spese di marketing. Con ogni dollaro di entrate di vendita guadagnato oltre il bilanciamento, la società ottiene profitti. Pertanto, Microsoft ha un alto livello di leva operativa.

Al contrario, i negozi al dettaglio Walmart hanno bassi costi fissi e grandi costi variabili, in particolare per le merci.

Poiché i negozi Walmart pagano gli articoli che vende, il costo della merce venduta aumenta all'aumentare delle vendite. Pertanto, i negozi Walmart hanno un basso livello di leva operativa.

Riferimenti

1. Investopedia (2018). Levage Operating. Preso da: Investopedia.com.
2. Wikipedia, The Free Encyclopedia (2018). Levage Operating. Preso da: in.Wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Levage Operating. Strumenti di contabilità. Tratto da: Accountingools.com.
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5. Investing Risposte (2018). Levage Operating. Tratto da: investimenti.com.