Analisi di sensibilità

Cos'è un'analisi di sensibilità?

Lui Analisi di sensibilità È la tecnica che determina come valori diversi di un impatto variabile indipendente una variabile dipendente sotto un insieme di ipotesi. Studia come l'incertezza nel risultato di un modello o un sistema matematico può essere assegnata a diverse fonti nelle sue variabili di input.

Questa tecnica viene utilizzata entro limiti specifici che dipendono da una o più variabili di input, come l'effetto delle variazioni dei tassi di interesse (variabile indipendente) nei prezzi delle obbligazioni (variabile dipendente).

L'analisi della sensibilità, data una certa gamma di variabili, è un modo per prevedere il risultato di una decisione. È anche noto come analisi di simulazione o "cosa succede sì". Creando un determinato set di variabili, un analista può determinare in che modo le modifiche in una variabile influiscono sul risultato.

Una pratica correlata è l'analisi dell'incertezza, che si concentra maggiormente sulla quantificazione e sulla propagazione dell'incertezza. Idealmente, l'analisi di incertezza e sensibilità dovrebbe essere eseguita insieme.

A cosa è un'analisi di sensibilità?

Una delle applicazioni chiave dell'analisi della sensibilità è l'uso di modelli da parte dei manager e responsabile del processo decisionale. Tutto il contenuto necessario può essere utilizzato per il modello di decisione attraverso l'applicazione ripetuta dell'analisi della sensibilità.

Aiuta gli analisti decisionali a comprendere incertezze, pro e contro, con i limiti e l'ambito di un modello decisionale.

La maggior parte delle decisioni sono prese sotto incertezza. Una tecnica per arrivare a una conclusione è quella di sostituire tutti i parametri incerti con i valori previsti; Quindi viene eseguita l'analisi della sensibilità.

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Valutazione della fiducia nel modello

Sarebbe una tregua per qualcuno che prende decisioni per avere qualche indicazione su quanto sensibili le elezioni cambieranno una o più variabili di input. Una buona pratica di modellazione richiede che il modellatore abbia una valutazione della fiducia nel modello.

In primo luogo, ciò richiede la quantificazione dell'incertezza nei risultati di qualsiasi modello (analisi di incertezza); e in secondo luogo, valuta quanto ogni voce contribuisce all'incertezza del risultato.

L'analisi della sensibilità affronta il secondo di questi punti (sebbene l'analisi dell'incertezza sia un precursore necessario), svolgendo il ruolo di ordinare la forza e la pertinenza delle variabili di input per determinare la variazione nel risultato.

Nei modelli che coinvolgono molte variabili di input, l'analisi della sensibilità è un ingrediente essenziale per la costruzione del modello e per garantire la qualità.

Applicazioni

• L'applicazione chiave dell'analisi della sensibilità è indicare la sensibilità di una simulazione alle incertezze nei valori di entrata del modello.
• È un metodo per prevedere il risultato di una decisione se una situazione si rivela diversa quando la confronta con le previsioni chiave.
• Aiutare a valutare il rischio di una strategia.
• Serve a identificare quanto dipendente il risultato sia rispetto a una particolare variabile di voce. Analizza se la dipendenza aiuta a valutare il rischio associato.
• Aiutare a prendere decisioni informate e appropriate.
• Serve a cercare errori nel modello, trovando relazioni impreviste tra voci e risultati.

Come fare un'analisi di sensibilità?

Un'analisi di sensibilità, nota anche come "cosa succede se" è il più frequentemente utilizzato dagli analisti finanziari per prevedere il risultato di un'azione specifica se eseguita in determinate condizioni.

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L'analisi di sensibilità viene eseguita entro limiti definiti, determinati dall'insieme di variabili di input indipendenti.

Ad esempio, l'analisi della sensibilità può essere utilizzata per studiare l'effetto di una variazione dei tassi di interesse sui prezzi delle obbligazioni se i tassi di interesse aumentano dell'1 %.

La domanda "Cosa c'è che non va .. ?"Sarebbe: che dire del prezzo di un bonus se i tassi di interesse aumentassero dell'1 %? A questa domanda viene data una risposta con analisi di sensibilità.

L'analisi può essere eseguita su un foglio Microsoft Excel, nella sezione "Dati" del menu Opzioni, tramite il pulsante "Analisi di ipotesi", che contiene "Trova obiettivo" e "Tabella dei dati".

Esistono diversi metodi per eseguire l'analisi della sensibilità:

• Tecniche di modellazione e simulazione.
• Strumenti di gestione dello scenario tramite Microsoft Excel.

Tecniche

Esistono principalmente due tecniche per analizzare la sensibilità:

Analisi di sensibilità locale

Si basa su derivati ​​(numerici o analitici). Il termine locale indica che i derivati ​​sono presi ad un certo punto. Questo metodo è adatto a semplici funzioni di costo.

Tuttavia, non è fattibile per modelli complessi, come i modelli con discontinuità, poiché non sempre hanno derivato.

Matematicamente, la sensibilità della funzione di costo rispetto a determinati parametri è uguale alla derivata parziale della funzione di costo rispetto a questi parametri.

L'analisi della sensibilità locale è una tecnica "uno alla volta". Analizzare l'impatto di un singolo parametro contemporaneamente sulla funzione di costo, mantenendo fissi gli altri parametri.

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Analisi di sensibilità globale

L'analisi della sensibilità globale è il secondo approccio all'analisi della sensibilità, che viene spesso implementato utilizzando le tecniche Monte Carlo. Questo approccio utilizza un set globale di campioni che vengono utilizzati per esplorare lo spazio di progettazione.

Esempio

John è responsabile delle vendite di Holiday CA, che vende decorazioni natalizie in un centro commerciale. John sa che le festività natalizie si stanno avvicinando e che il centro commerciale sarà affollato.

Vuole sapere se un aumento del traffico dei clienti nel centro commerciale aumenterà le entrate dalle vendite totali del negozio e, in tal caso, in quale quantità.

Il prezzo medio di un pacchetto di decorazioni natalizie è di $ 20. Durante la stagione delle vacanze dell'anno precedente, Holiday CA ha venduto 500 pacchetti di ornamenti natalizi. Ciò ha mostrato una vendita totale di $ 10.000.

Dopo aver effettuato un'analisi di sensibilità, viene determinato che un aumento del 10 % del traffico dei clienti nel centro commerciale comporta un aumento del 7 % delle vendite totali.

Con queste informazioni, John può prevedere quanti soldi il negozio genererà se il traffico dei clienti aumenta del 20 %, 40 % o 100 %.

Sulla base dell'analisi della sensibilità mostrata, si può osservare che verrà generato un aumento delle vendite totali del 14 %, 28 %e 70 %.