Utili trattenuti

Quali sono i profitti trattenuti?

IL utili trattenuti Sono la parte degli utili riservati esclusivamente alla Società, dopo aver tenuto conto del pagamento dei dividendi agli azionisti. È anche chiamato un surplus di guadagno. È il denaro disponibile per essere reinvestito nel business.

Tale importo è adeguato a condizione che vi sia una voce nei registri contabili che influisce sul conto del reddito o delle spese. Un grande equilibrio di profitti trattenuti implica un'organizzazione finanziariamente sana.

Una società che subisce più perdite rispetto ai profitti o che ha distribuito più dividendi rispetto al bilancio degli utili mantenuti, avrà un saldo negativo nel conto delle utility trattenute. Quando accade, questo equilibrio negativo viene chiamato deficit accumulato.

Il saldo delle utility trattenute o il saldo di deficit accumulato è riportato nella sezione capitale contabile del saldo generale della Società.

Quali sono i profitti trattenuti?

Una società genera profitti che possono essere positivi (profitti) o negativi (perdite).

Uso di profitti

Le seguenti opzioni coprono ampiamente tutte le possibilità su come è possibile utilizzare i guadagni ottenuti:

- Distribuire totalmente o parzialmente tra gli azionisti della società sotto forma di dividendi.

- Invest per espandere le operazioni commerciali, come aumentare la capacità di produzione o assumere più rappresentanti di vendita.

- Investire per lanciare un nuovo prodotto o una variante. Ad esempio, il produttore dei frigoriferi cerca di produrre condizionatori d'aria. D'altra parte, il produttore di biscotti al cioccolato lancia varianti di sapore arancione.

- Utilizzare per qualsiasi possibile fusione, acquisizione o associazione che porta a migliori prospettive commerciali.

- Le azioni si riacquistano.

- Possono essere tenuti ad aspettare perdite future, come la vendita di una consociata o il risultato atteso di una domanda.

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- Pagare qualsiasi debito in sospeso che la società possa avere.

La prima opzione porta per sempre il denaro dai profitti dai conti dell'azienda, perché i pagamenti dei dividendi sono irreversibili.

Tutte le altre opzioni immobilizzano i soldi dai profitti per usarli all'interno dell'azienda. Questi investimenti e attività di finanziamento costituiscono profitti trattenuti.

Gestione vs. azionisti

Quando una società genera reddito in eccesso, parte degli azionisti può aspettarsi un reddito da dividendi. Questo è una ricompensa per mettere i tuoi soldi in compagnia.

Gli operatori in cerca di profitti a breve termine possono anche preferire ricevere pagamenti di dividendi, che offrono guadagni istantanei. 

D'altra parte, la direzione dell'azienda potrebbe pensare che il denaro potrebbe essere utilizzato meglio se viene mantenuto all'interno dell'azienda.

Sia la direzione che gli azionisti potrebbero apprezzare la società per conservare i profitti per diversi motivi:

- Essendo meglio informati sul mercato e sulle imprese dell'azienda, la direzione può avere un progetto ad alta crescita, che riceve come candidato per generare rendimenti sostanziali in futuro.

- A lungo termine, tali iniziative possono portare a migliori rendimenti per gli azionisti della società, anziché quelli ottenuti dai pagamenti dei dividendi.

- È preferibile pagare un debito con elevato interessi, anziché il pagamento dei dividendi.

Spesso, l'indirizzo della società decide di pagare un importo nominale di dividendi e di conservare una buona parte dei profitti. Questa decisione fornisce un vantaggio per tutti.

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Dividendi e utilità mantenute

I dividendi possono essere distribuiti in contanti o azioni. Entrambe le forme di distribuzione riducono i profitti trattenuti.

Poiché la società perde la proprietà delle sue attività liquide sotto forma di dividendi in contanti, riduce il valore delle attività della società nel bilancio, incidendo sui profitti trattenuti.

D'altra parte, sebbene il dividendo in azioni non porti a una produzione in contanti, il pagamento delle azioni trasferisce una parte degli utili trattenuti in azioni comuni.

Come calcolare i profitti trattenuti?

Gli utili trattenuti vengono calcolati aggiungendo gli utili netti (o sottraendo le perdite nette) per trattenere i profitti dal periodo precedente e quindi sottraendo qualsiasi dividendo pagato agli azionisti.

Matematicamente la formula sarebbe:

Profitti trattenuti = Utilità trattenute all'inizio del periodo + perdita netta (o perdita) - Dividendi in contanti - Azioni in azioni.

L'importo viene calcolato alla fine di ciascun periodo di contabilità (trimestrale/annuale). Come suggerisce la formula, i profitti trattenuti dipendono dalla figura corrispondente del termine precedente.

Il numero risultante può essere positivo o negativo, a seconda dell'utile netto o delle perdite generate dalla Società.

In alternativa, la società che paga una grande quantità di dividendi, che supera le altre cifre, può anche portare a profitti trattenuti dal diventare negativo.

Qualsiasi gioco che influisce sull'utile (o perdita) netto influirà sui profitti trattenuti. Tra questi elementi ci sono: reddito delle vendite, costo della merce venduta, ammortamento e spese operative.

Esempi di utili trattenuti

Un modo per valutare il successo di un'azienda che utilizza i profitti trattenuti è attraverso un indicatore chiave chiamato "Utilità trattenute al valore di mercato".

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Viene calcolato per un periodo di tempo, valutando la variazione del prezzo delle azioni rispetto agli utili trattenuti dalla Società.

Ad esempio, per un periodo di cinque anni, tra settembre 2012 e settembre 2017, il prezzo delle azioni Apple è aumentato da $ 95,30 a $ 154,12 per azione.

Durante lo stesso periodo di cinque anni, l'utilità totale per azione era di $ 38,87, mentre il dividendo totale pagato dalla società era di $ 10 per azione.

Queste cifre sono disponibili nella sezione "Indicatori chiave" dei rapporti dell'azienda.

La differenza tra utilità per azione e il dividendo totale fornisce gli utili netti trattenuti dalla società: $ 38,87 - $ 10 = $ 28,87. Cioè, durante questo periodo di cinque anni, la società aveva mantenuto profitti di $ 28,87 per azione.

Nello stesso periodo, il prezzo delle sue azioni è aumentato di $ 154,12 - $ 95,30 = $ 58,82 per azione.

Calcolo dell'indicatore

Dividi questo aumento del prezzo per azione tra gli utili trattenuti dall'azione dà il fattore: $ 58,82 / $ 28,87 = 2,04.

Questo fattore indica che per ogni dollaro di profitti trattenuti, la società è riuscita a creare un valore di mercato di $ 2,04.

Se la società non avesse mantenuto questo denaro e avesse richiesto un prestito con interessi, il valore generato sarebbe stato inferiore, a causa del pagamento degli interessi.

I profitti trattenuti offrono capitale gratuito per finanziare progetti. Ciò consente una creazione di valore efficiente da parte di società redditizie.

Riferimenti

1. Utili trattenuti. Tratto dall'Inventopedia.com.
2. Utili trattenuti. Tratto da CorporateFinanceInstitute.com.
3. Harold Averkamp. Ciò che è fermato guadagno? Tratto da AccountingCoach.com.