Apice finanziaria

Cos'è la leva?

Lui apice finanziaria È il grado in cui un'azienda utilizza il denaro che hanno dato, come i debiti e le azioni preferite. Si riferisce al fatto che i debiti contrattuali acquisiscano attività aggiuntive. Più debito finanziario utilizza una società, maggiore è la sua leva finanziaria.

Man mano che una società aumenta il proprio debito e le azioni preferite a causa della leva finanziaria, gli importi da pagare dagli interessi sono aumentati, il che influisce negativamente per i profitti per azione. Di conseguenza, è aumentato il rischio di rendimento del capitale per gli azionisti.

La società deve considerare la sua struttura di capitale ottimale prendendo decisioni di finanziamento; Pertanto, può garantire che qualsiasi aumento del debito aumenti il ​​suo valore. Con la leva finanziaria, è invertito più denaro di quello che hai, essendo in grado di ottenere più profitti (o più perdite) che se solo il capitale disponibile venisse investito.

Le aziende ad alta leva sono considerate a rischio di fallimento se, per qualche motivo, non possono pagare i debiti, il che potrebbe generare difficoltà nell'ottenere nuovi prestiti in futuro.

A cosa serve la leva finanziaria?

La leva finanziaria rappresenta la misura in cui un'azienda sta utilizzando denaro. Valuta anche la solvibilità dell'azienda e la sua struttura di capitale.

L'analisi del livello di debito esistente è un fattore importante che i creditori prendono in considerazione quando una società desidera richiedere un prestito aggiuntivo.

Avere un alto livello di leva finanziaria nella struttura del capitale di un'azienda può essere rischioso, ma fornisce anche benefici. È vantaggioso durante i periodi in cui la società ottiene profitti, man mano che cresce.

D'altra parte, un'azienda altamente sfruttata avrà problemi se si verifica una diminuzione della redditività. Può avere un rischio più elevato di violazione rispetto a una società non pagata o meno sfruttata nella stessa situazione. In sostanza, la leva aggiunge rischio, ma crea anche una ricompensa se le cose stanno andando bene.

Quando viene utilizzato?

Una società acquisisce debiti per acquistare attività specifiche. Questo è noto come "prestiti sostenuti dalle attività" ed è molto comune negli immobili e negli acquisti di immobili come proprietà, impianti e attrezzature.

Gli investitori di capitale decidono di richiedere denaro per sfruttare il proprio portafoglio di investimenti.

Una persona pecca i suoi risparmi quando acquista una casa e decide di prendere in prestito denaro per finanziare una parte del prezzo con un debito ipotecario. Se la proprietà viene rivelata a un valore maggiore, si ottiene un guadagno.

I proprietari di capitali delle società sfruttano il loro investimento causando alla società a fornire una parte del finanziamento di cui hai bisogno.

Più viene fornito, meno capitale è necessario, quindi qualsiasi guadagno o perdita è condiviso tra una base inferiore e, di conseguenza, il guadagno o la perdita generati è proporzionalmente maggiore.

Tipi di leva

Leva operativa

Si riferisce alla percentuale di costi fissi rispetto ai costi variabili. Con l'uso dei costi fissi, la società può ingrandire l'effetto di una variazione delle vendite sulla variazione del guadagno operativo.

Quindi, si chiama leva operativa alla capacità dell'azienda di utilizzare i costi operativi fissi per ingrandire gli effetti delle variazioni delle vendite sui loro profitti operativi.

È un fatto interessante che una variazione del volume delle vendite porta a una variazione proporzionale nel beneficio operativo di una società a causa della capacità della società di utilizzare i costi operativi fissi.

Una società che ha un'elevata leva operativa avrà una grande percentuale di costi fissi nelle sue operazioni ed è una società di capitale intensa.

Uno scenario negativo per questo tipo di azienda sarebbe quando i suoi alti costi fissi non sono coperti da profitti a causa della riduzione della domanda di prodotto. Un esempio di un intenso business nel capitale è una fabbrica di auto.

Apice finanziaria

Si riferisce all'importo del debito che una società sta utilizzando per finanziare le sue operazioni commerciali.

L'uso di fondi forniti anziché i fondi di capitale può davvero migliorare il rendimento della società sul capitale e gli utili per azione, a condizione che l'aumento degli utili sia maggiore degli interessi pagati dai prestiti.

Tuttavia, un uso eccessivo del finanziamento può comportare una violazione e il fallimento.

Leva combinata

Si riferisce alla combinazione dell'uso della leva operativa con la leva finanziaria.

Entrambi la leva finanziaria si riferiscono ai costi fissi. Se combinato, verrà ottenuto il rischio totale di un'azienda, che è associato alla leva totale o alla leva finanziaria combinata dell'azienda.

La capacità della società di coprire la somma dei costi operativi e finanziari fissi è chiamata leva finanziaria combinata.

Esempi di leva finanziaria

• Una società è formata con 5 milioni di dollari. Se chiedi un prestito di 20 milioni di dollari, hai $ 25 milioni per investire nelle sue operazioni, avendo usato la leva finanziaria.
• Una società di produzione automobilistica chiede un prestito per fare una nuova fabbrica ed essere in grado di aumentare la produzione di unità quotidiane.
• Una compagnia aerea chiede un prestito di $ 1000 milioni per acquistare 5 nuovi aerei ed essere in grado di utilizzare più voli giornalieri.

Esempio sviluppato

Supponiamo di voler acquistare azioni di una società e hai $ 10.000. Le azioni hanno un prezzo di $ 1 per azione, quindi potresti acquistare 10.000 azioni.

Quindi 10.000 azioni vengono acquistate a $ 1. Dopo qualche tempo, le azioni di questa società pongono il suo prezzo a $ 1,5 per azione; Per questo motivo si decide di vendere le 10.000 azioni per l'importo totale di $ 15.000.

Alla fine dell'operazione, $ 5000 hanno vinto con un investimento di $ 10.000; cioè è stata ottenuta una redditività del 50 %.

Ora possiamo analizzare il seguente scenario per sapere cosa sarebbe successo se avesse deciso di effettuare una leva finanziaria:

Scenario con leva finanziaria

Supponiamo che, prendendo in prestito dalla banca, sia stato ottenuto un prestito per $ 90.000; Pertanto, puoi acquistare 100.000 azioni per $ 100.000. Dopo un po 'di tempo, le azioni di questa società si trovano a $ 1,5 per azione, quindi si decide di vendere le 100.000 azioni con un valore totale di $ 150.000.

Con quei $ 150.000, il credito richiesto da $ 90.000, più $ 10.000 in interesse viene pagato. Alla fine dell'operazione hai: 150.000 - 90 000 - 10 000 = $ 50.000

Se l'importo iniziale di $ 10.000 non viene preso in considerazione, c'è un vantaggio di $ 40.000. Cioè, una redditività del 400 %.

D'altra parte, se le azioni invece di salire fino a $ 1,5 sarebbero scese a $ 0,5, allora 100.000 azioni avrebbero un valore di $ 50.000, che non potrebbe nemmeno affrontare i $ 90.000 del prestito più $ 10.000 di interesse.

Alla fine finirebbe senza soldi e con un debito di $ 50.000; cioè una perdita di $ 60.000. Se non avessimo richiesto denaro e le azioni sarebbero diminuite, avrebbero perso solo $ 5000.