Budget di capitale

Il bilancio del capitale è la previsione finanziaria di una società che stabilisce investimenti e risorse futuri che saranno necessari per realizzarli. Shoppock

Qual è il bilancio del capitale?

Lui Budget di capitale È il processo di pianificazione attraverso il quale un'azienda determina e valuta le possibili spese o investimenti che per sua natura sono di grandi dimensioni. Queste spese e investimenti includono progetti come la costruzione di un nuovo impianto o investimenti in un'impresa a lungo termine.

In questo processo, le risorse finanziarie sono assegnate con la struttura di capitalizzazione della Società (debito, capitale o profitti trattenuti) a grandi investimenti o spese. Uno dei principali obiettivi degli investimenti nei bilanci di capitale è aumentare il valore della società per gli azionisti.

Il budget del capitale implica il calcolo del vantaggio futuro di ciascun progetto, il flusso di cassa per periodo, il valore attuale dei flussi di cassa dopo aver considerato il valore del denaro nel tempo, la quantità di anni in cui il flusso di cassa del progetto del progetto del progetto È necessario pagare l'investimento di capitale iniziale, valutare il rischio e altri fattori.

Poiché la quantità di capitale disponibile per i nuovi progetti può essere limitato, la gestione deve utilizzare le tecniche di bilancio del capitale per determinare quali progetti genereranno la massima redditività per un periodo di tempo.

Tecniche di bilancio del capitale

Tra le tecniche di bilancio del capitale ci sono l'analisi delle prestazioni, il valore attuale netto (VPN), il tasso di rendimento interno (IRR), il flusso di cassa scontati (FCD) e il recupero degli investimenti.

Tre tecniche sono le più popolari per decidere quali progetti dovrebbero ricevere fondi di investimento quando li confrontano con altri progetti. Queste tecniche sono analisi delle prestazioni, analisi FCD e analisi del recupero degli investimenti.

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Budget di capitale con analisi delle prestazioni

Le prestazioni sono misurate come la quantità di materiale che passa attraverso un sistema. L'analisi delle prestazioni è la forma più complicata di analisi del bilancio del capitale, ma è anche la più precisa per aiutare i manager a decidere quali progetti prendono.

Secondo questa tecnica, l'intera azienda è considerata un sistema unico che genera profitti.

L'analisi presuppone che quasi tutti i costi nel sistema siano spese operative. Allo stesso modo, un'azienda deve massimizzare le prestazioni dell'intero sistema per pagare le spese. Infine, il modo per massimizzare i benefici è massimizzare le prestazioni che passa attraverso un'operazione di collo di bottiglia.

Un collo di bottiglia è la risorsa nel sistema che richiede più tempo nelle operazioni. Ciò significa che i manager dovrebbero sempre prendere in contatto con i progetti di bilancio del capitale che incidono e aumentano le prestazioni che passano attraverso il collo di bottiglia.

Budget di capitale che utilizza l'analisi FCD

L'analisi FCD è simile o uguale all'analisi VPN in merito all'output di cassa iniziale necessario per finanziare un progetto, alla combinazione di input in contanti sotto forma di reddito e ad altri risultati futuri sotto forma di manutenzione e altri costi.

Questi costi, ad eccezione del flusso di output iniziale, sono scontati alla data attuale. Il numero risultante di analisi FCD è la VPN. Progetti VPN più alti dovrebbero essere classificati sopra gli altri, a meno che alcuni non si escludano a vicenda.

Analisi di recupero degli investimenti

È la forma più semplice di analisi del bilancio del capitale e, pertanto, è la meno accurata. Tuttavia, questa tecnica è ancora utilizzata perché è veloce e può fornire ai manager una comprensione generale dell'efficacia di un progetto o un gruppo di progetti.

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Questa analisi calcola quanto tempo dovrà recuperare l'investimento di un progetto. Il periodo di recupero degli investimenti viene identificato dividendo l'investimento iniziale tra il reddito medio annuo in contanti.

Esempio di budget di capitale

Le piccole imprese dovrebbero contare l'inflazione nella valutazione delle opzioni di investimento attraverso il bilancio del capitale. Quando l'inflazione aumenta, il valore del denaro diminuisce.

I rendimenti previsti non valgono tanto quanto sembrano se l'inflazione è alta, quindi gli investimenti apparentemente redditizi possono raggiungere solo un vicolo cieco o forse perdere denaro quando viene contata l'inflazione.

Il budget di capitale per l'espansione di un caseificio implica tre fasi: registrare il costo degli investimenti, flussi di cassa degli investimenti del progetto e confrontare gli utili previsti con i tassi di inflazione e il valore temporaneo dell'investimento.

Ad esempio, un team di produzione lattiero -casearia che costa $ 10.000 e genera un rendimento annuale di $ 4.000 sembra "pagare" l'investimento in 2,5 anni.

Tuttavia, se gli economisti prevedono che l'inflazione aumenterà il 30% all'anno, allora il valore di rendimento stimato alla fine del primo anno ($ 14.000) in realtà vale $ 10.769 quando viene conteggiata l'inflazione ($ 14.000 diviso per 1,3 è pari a $ 10.769). L'investimento genera solo $ 769 in valore reale dopo il primo anno.

Importanza del bilancio del capitale

La quantità di denaro coinvolta in un investimento a tempo fisso può essere così grande che potrebbe essere necessaria una società in caso di fallimento se l'investimento fallirebbe.

Di conseguenza, il bilancio del capitale deve essere un'attività obbligatoria per grandi proposte per gli investimenti a tempo fisico.

Gli investimenti a lungo termine comportano rischi

Gli investimenti di capitale sono investimenti a lungo termine che implicano rischi finanziari più elevati. Ecco perché è necessaria una pianificazione adeguata attraverso il bilancio del capitale.

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Investimenti grandi e irreversibili

Poiché gli investimenti sono enormi, ma i fondi sono limitati, è un requisito precedente per una pianificazione adeguata attraverso le spese in conto capitale.

Inoltre, le decisioni di investimento di capitale sono irreversibili; Cioè, una volta acquistata una risorsa, la sua eliminazione porterà perdite.

A lungo termine negli affari

Il budget del capitale riduce i costi e apporta modifiche alla redditività dell'azienda. Aiutare a prevenire gli investimenti eccessivi o insufficienti. Una corretta pianificazione e analisi dei progetti aiutano a lungo termine.

Significato del bilancio del capitale

- Il bilancio del capitale è uno strumento essenziale nella gestione finanziaria.

- Il bilancio del capitale fornisce un ampio margine in modo che i gestori finanziari valutino diversi progetti in termini di redditività da investire in essi.

- Aiuta a esporre il rischio e l'incertezza di diversi progetti.

- Il management ha un controllo efficace sulla spesa in conto capitale per i progetti.

- In definitiva, la destinazione di un'azienda è decisa dal modo ottimale in cui vengono utilizzate le risorse disponibili.

In quali scenari può essere necessario un budget di capitale?

Sarà necessario un budget di capitale in vari casi, come i seguenti:

-Se le aziende di altri paesi verranno acquistate come filiali.

-Se ci sarà un'espansione territoriale dell'azienda.

-Se ci sarà una conversione aziendale in franchising.

-Se è necessario un marcato investimento nella risorsa umana per una formazione avanzata.

-Se la linea di business verrà ampliata.

Riferimenti

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2. Steven Bragg (2018). Capitale di bilancio. Strumenti di contabilità. Tratto da: Accountingools.com.
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5. Edupristine (2018). Capitale di bilancio: tecniche e importanza. Tratto da: edupristine.com