Periodo di rimborso

Il periodo di recupero degli investimenti (PRI), è il tempo impiegato a una società per recuperare il proprio investimento

Qual è il periodo di recupero degli investimenti?

Lui Periodo di rimborso, O Restituire, È il tempo impiegato da un'azienda per recuperare il costo del suo investimento originale in un progetto.

È un fattore determinante importante sapere se viene intrapreso il progetto, poiché i periodi di recupero più lunghi non sono desiderabili per le posizioni di investimento.

Il periodo di recupero degli investimenti ignora il valore del denaro nel tempo, a differenza di altri metodi di bilancio del capitale, come il valore attuale netto, il tasso di rendimento interno e il flusso di cassa scontati.

Questo concetto non considera la presenza di un flusso di cassa aggiuntivo che può derivare da un investimento in periodi dopo aver ottenuto il rimborso completo.

Come strumento di analisi, il periodo di recupero degli investimenti viene spesso utilizzato perché è facile da applicare e comprendere per la maggior parte delle persone, indipendentemente dalla formazione accademica o dal campo di lavoro.

In cosa consiste?

Gran parte delle finanze aziendali sono budget di capitale. Uno dei concetti più importanti che qualsiasi analista finanziario aziendale deve imparare è come valutare diversi investimenti o progetti operativi.

L'analista deve trovare un modo affidabile per determinare il progetto o gli investimenti più redditizi da intraprendere. Un modo in cui gli analisti finanziari aziendali lo fanno è con il periodo di recupero degli investimenti.

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Budget di capitale e periodo di recupero

La maggior parte delle formule di bilancio di capitale tiene conto del valore del denaro nel tempo. Il valore del denaro nel tempo è l'idea che il denaro oggi valga più dello stesso importo in futuro, a causa dell'attuale potenziale di profitto monetario.

Pertanto, se si paga un investitore domani, devi includere un costo di opportunità. Il valore del denaro nel tempo è un concetto che assegna un valore a questo costo.

Il periodo di recupero degli investimenti non tiene conto del valore del denaro nel tempo. Semplicemente, è determinato raccontando la quantità di anni che richiede tempo per recuperare i fondi invertiti.

Ad esempio, se ci vogliono cinque anni per recuperare il costo degli investimenti, il periodo di recupero degli investimenti è di cinque anni.

Alcuni analisti favoriscono il metodo di rimborso per la loro semplicità. Altri piace usarlo come punto di riferimento aggiuntivo in un quadro decisionale del bilancio del capitale.

Come viene calcolato? Formula

La formula per il calcolo del periodo di recupero degli investimenti dipende dal fatto che i flussi di cassa per periodo del progetto siano uniformi o disuguali.

Quando sono uguali, la formula per il calcolo del periodo di recupero è la seguente:

Periodo di recupero degli investimenti = investimento iniziale / flusso di cassa per periodo.

Quando sono disuguali, devono essere calcolati flussi di cassa accumulati per ciascun periodo. Quindi la seguente formula deve essere utilizzata per calcolare il periodo di recupero degli investimenti:

Può servirti: prezzo unitario

Periodo di recupero degli investimenti = tempo di recupero totale + (rimborso non recuperato dagli investimenti all'inizio dell'anno / flusso di cassa nell'anno successivo).

Più breve è il periodo di recupero degli investimenti di un progetto, più attraente sarà il progetto per la gestione. Inoltre, la gestione stabilisce generalmente un periodo di recupero massimo che un potenziale progetto deve rispettare.

Progetto da accettare

Quando vengono confrontati due progetti, il progetto da accettare è quello che soddisfa il periodo di recupero massimo e ha il periodo di recupero degli investimenti più breve.

È un calcolo molto semplice, che non tiene conto del valore del denaro nel tempo. Tuttavia, è un buon indicatore misurare i rischi di un progetto.

Le regole di decisione per i periodi di recupero degli investimenti sono le seguenti: se il periodo di recupero è inferiore al massimo consentito, il progetto viene accettato. Se il periodo di recupero è più elevato al massimo consentito, viene respinto.

Si deve prendere in considerazione che il calcolo del periodo di recupero degli investimenti utilizza flussi di cassa, non l'utile netto. Inoltre, non affronta la redditività totale di un progetto.

Piuttosto, il rimborso calcola semplicemente la velocità con cui un'azienda recupererà il proprio investimento in contanti.

Esempi

Caso di compagnia A

Supponiamo che la società investi $ 1 milione in un progetto che dovrebbe risparmiare $ 250.000 ogni anno.

Il periodo di recupero di questo investimento è di 4 anni, che si trova dividendo $ 1 milione per $ 250.000.

Può servirti: deprezzamento accumulato

Considera un altro progetto che costa $ 200.000 e non ha un risparmio in contanti associato, ma farà aumentare la società di $ 100.000 ogni anno per i prossimi 20 anni ($ 2 milioni).

Chiaramente, il secondo progetto può indurre l'azienda a vincere il doppio dei soldi, ma quanto tempo ci vorrà per recuperare l'investimento? La risposta sta dividendo $ 200.000 tra $ 100.000, che è di 2 anni.

Il secondo progetto richiederà meno tempo per pagare e il potenziale di profitto dell'azienda è maggiore.

Basato solo sul metodo del periodo di recupero degli investimenti, il secondo progetto è un investimento migliore.

Caso newco

Supponiamo che la società di Newco stia decidendo tra due macchine (macchina A e macchina B) per aggiungere la capacità di produzione al suo impianto esistente. La società stima che i flussi di cassa per ciascuna macchina siano i seguenti:

Si desidera calcolare il periodo di recupero degli investimenti delle due macchine, utilizzando i flussi di cassa precedenti e decidere quale nuova macchina dovrebbe accettare Newco.

Supponiamo che il periodo di recupero massimo stabilito dalla Società sia di cinque anni.

Innanzitutto, sarebbe utile determinare il flusso di cassa accumulato per il progetto di ciascuna macchina. Questo viene fatto nella tabella seguente:

Periodo di recupero per la macchina A = 4 + 1.000 /2.500 = 4,4 anni.

Periodo di ammortamento per la macchina B = 2 + 0 /1.500 = 2,0 anni.

Entrambe le macchine soddisfano il periodo massimo consentito dalla società a cinque anni per recuperare l'investimento.

Tuttavia, la macchina B ha il periodo di recupero più breve ed è il progetto che Newco dovrebbe accettare.

Riferimenti

1. Periodo di rimborso. Tratto dall'Inventopedia.com.
2. Periodo di rimborso. Tratto da contabilità spiegati.com.