Investimento iniziale in un'azienda

L'investimento iniziale è il capitale necessario per avviare un'attività

Qual è l'investimento iniziale in un'azienda?

IL Investimento iniziale in un'azienda, O Capitale iniziale, Sono i soldi necessari per avviare un'attività. Questo denaro viene utilizzato per coprire i costi iniziali, come l'acquisto dell'edificio, l'acquisto di attrezzature e le forniture e l'assunzione di dipendenti.

Questi fondi possono provenire dal risparmio personale dell'imprenditore, un prestito bancario, una sussidio governativo, un denaro fornito da varie fonti (familiari e amici, ad esempio) o denaro raccolto da investitori esterni.

L'investimento iniziale per un'azienda è denaro. È il finanziamento per la società o il denaro utilizzato per il funzionamento e per l'acquisto di attività. Il costo del capitale è ciò che costa quel denaro o finanziamento.

Anche le piccole aziende hanno bisogno di denaro per operare e quel denaro avrà un costo. Le aziende vogliono che tale costo venga pagato è il più basso possibile.

Struttura

La struttura di investimento iniziale è il modo in cui un'azienda intende finanziare il suo funzionamento iniziale e la crescita utilizzando diverse fonti di fondi.

La combinazione di finanziamento del debito e del capitale per una società è ciò che è noto come struttura di capitale dell'azienda.

Il debito è presentato sotto forma di prestiti o note di promessa, mentre il patrimonio è classificato come azioni ordinarie o preferenziali.

Anche il debito a breve termine, come i requisiti di capitale circolante, è considerato parte della struttura di investimento iniziale.

Costo di investimento iniziale

Il costo dell'investimento iniziale di una società è semplicemente il costo del denaro che la società intende utilizzare per finanziare.

Se una società utilizza solo passività correnti e debiti a lungo termine per finanziare le sue operazioni iniziali, allora utilizza solo i debiti e il costo del capitale è generalmente i tassi di interesse da pagare per tali debiti.

Quando una società è pubblica e ha investitori, il costo del capitale diventa più complicato. Se la società utilizza solo fondi forniti dagli investitori, il costo del capitale è il costo delle attività.

In generale, questo tipo di società ha debiti, ma è anche finanziato con fondi di capitale o denaro che gli investitori forniscono. In questo caso, il costo del capitale è il costo del debito più il costo delle attività.

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I sostenitori delle nuove società investono normalmente nella speranza che queste società vengano sviluppate in operazioni redditizie in grado di coprire il capitale iniziale e anche che pagano maggiori rendimenti attraverso un'uscita.

Relazione debito/capitale

Quando gli analisti si riferiscono alla struttura del capitale, è molto probabile che si riferisca alla relazione debito/capitale di una società, che fornisce informazioni sul rischio della società.

Gli investitori possono controllare la struttura del capitale di una società monitorando la relazione debito/capitale e confrontandola con i loro coetanei.

In generale, una società che è fortemente finanziata dal debito ha una struttura di capitale più aggressiva e, pertanto, ha un rischio più elevato per gli investitori. Tuttavia, questo rischio può essere la principale fonte di crescita dell'azienda.

Il debito è uno dei due modi principali in cui le aziende possono ottenere un investimento iniziale nei mercati dei capitali.

Il debito consente a una società di trattenere la proprietà, a differenza delle attività. Inoltre, in periodi di bassi tassi di interesse, il debito è abbondante e facilmente accessibile.

Il patrimonio è più costoso del debito, specialmente quando i tassi di interesse sono bassi. Tuttavia, a differenza del debito, le attività non devono restituire se i profitti diminuiscono.

Debito e capitale nel saldo

Sia il debito che il capitale possono essere trovati nel saldo. Le attività contenute nel saldo vengono acquistate con questo debito e attività.

Le aziende che utilizzano più debiti rispetto al capitale per finanziare le attività hanno un tasso di leva finanziario elevato e una struttura di capitale aggressiva. Una società che paga per attività con più capitale che ha un tasso di leva finanziario basso e una struttura di capitale conservativa.

Un alto tasso di leva finanziaria e/o una struttura di capitale aggressiva può anche portare a tassi di crescita più elevati. D'altra parte, una struttura di capitale conservativa può portare a tassi di crescita più bassi.

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L'obiettivo della gestione dell'azienda è trovare la combinazione ottimale di debito e capitale. Questo è anche noto come la struttura del capitale ottimale.

Importanza del capitale

Il capitale è efficace che le aziende usano per finanziare le loro operazioni. Il costo del capitale è il tasso di interesse che costa l'attività per ottenere finanziamenti.

Il capitale per le aziende molto piccole può essere basata solo sul prestito dato dal fornitore. Per le società più grandi, il capitale può essere il credito del fornitore e dei debiti o passività a lungo termine. Queste sono le passività dell'azienda.

Per costruire nuovi impianti, acquistare nuove attrezzature, sviluppare nuovi prodotti e aggiornare la tecnologia dell'informazione, le aziende devono avere denaro o capitale.

Per ogni decisione come questa, il proprietario dell'azienda deve decidere se il rendimento degli investimenti è maggiore del costo del capitale o il costo del denaro necessario per investire nel progetto.

Come calcolare l'investimento iniziale?

Gli imprenditori di solito non investono in nuovi progetti, a meno che la performance del capitale non investi in questi progetti non sia maggiore o, almeno, pari al costo del capitale che devono utilizzare per finanziare questi progetti.

Il costo del capitale è la chiave per tutte le decisioni commerciali. 

L'investimento iniziale è uguale al denaro necessario per le spese in conto capitale, come macchinari, strumenti, spedizione e installazione, ecc.

Inoltre, qualsiasi aumento esistente del capitale circolante e sottraendo qualsiasi flusso di cassa, ottenuto dalla vendita di vecchie attività. I costi nascosti vengono ignorati perché sono irrilevanti. La formula è la seguente:

Investimento iniziale = investimento di capitale fisso + investimento del capitale circolante - reddito per la vendita di attività (valore di salvataggio).

Investimento di capitale fisso

Si riferisce all'investimento da effettuare per acquistare le nuove attrezzature richieste per il progetto. Questo costo includerà anche i costi di installazione e spedizione relativi all'acquisto dell'attrezzatura. Questo è spesso considerato un investimento a lungo termine.

Investimento di capitale circolante

Corrisponde all'investimento effettuato all'inizio del progetto per coprire le sue spese operative (ad esempio, inventario delle materie prime)). Questo è spesso considerato un investimento a breve termine.

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Valore di salvataggio

Si riferisce al reddito in contanti addebitato per la vendita di vecchie attrezzature o attività. Questi profitti vengono eseguiti solo se un'azienda decide di vendere le attività più antiche.

Ad esempio, se il progetto fosse una revisione di un impianto produttivo, ciò potrebbe comportare la vendita di vecchie attrezzature. Tuttavia, se il progetto si concentra su una nuova installazione di produzione, potrebbe non essere necessario vendere vecchie attrezzature.

Pertanto, il termine si applica solo nei casi in cui la società sta vendendo imposte più vecchie. Il valore di recupero è spesso abbastanza vicino al valore di mercato prevalente per la particolare risorsa.

Esempio di investimento iniziale

La società Saindak ha iniziato un progetto di esplorazione ed estrazione di rame e oro in Baluchistan nel 2015. Tra il 2016 e il 2017 ha sostenuto spese per $ 200 milioni in studi sismici dell'area e $ 500 milioni in team.

Nel 2018, la società ha lasciato il progetto a causa di un disaccordo con il governo. Di recente, una nuova attività più amichevole ha giurato per affari.

L'amministratore delegato di Saindak crede che il progetto debba essere riconsiderato. Analista finanziario e ingegnere capo della società stimano che è necessario $ 1.500 milioni in nuovi team per riavviare il progetto. Le spese di spedizione e installazione ammontono a $ 200 milioni.

Le attività correnti dovrebbero aumentare di $ 200 milioni e le passività correnti di $ 90 milioni. L'attrezzatura acquistata nel 2016-2017 non è più utile e deve essere venduta per ottenere profitti dopo $ 120 milioni di tasse. Per trovare l'erogazione iniziale di investimento richiesto, hai:

Calcolo iniziale degli investimenti

Investimento iniziale = Prezzo di acquisto delle attrezzature + Spedizione e installazione + Aumento del capitale circolante - Entrate per la vendita di attività.

Investimento iniziale = $ 1.500 milioni + $ 200 milioni + ($ 200 milioni - $ 90 milioni) - $ 120 milioni.690 milioni.

Saindak ha bisogno di $ 1.690 milioni per riavviare il progetto. È necessario calcolare i futuri flussi di cassa del progetto e il valore attuale netto e/o il tasso interno del rendimento per decidere se continuare o meno con il riavvio.

La spesa di $ 200 milioni in studi sismici non fa parte dell'investimento iniziale, perché è un costo irrecuperabile.