Capitale circolante netto

Cos'è il capitale circolante netto?

Lui Capitale circolante netto È la differenza tra le attività correnti di una società, come contanti, crediti (fatture non pagate dai clienti) e inventari di materie prime e prodotti finiti e le loro passività correnti, come i conti pagabili.

Il capitale circolante netto è una misura sia dell'efficienza operativa di un'azienda che della sua salute finanziaria a breve termine. Se le attività correnti di una società non superano le loro passività attuali, potrebbero esserci problemi a pagare i creditori o addirittura a rompere.

La maggior parte dei progetti richiede un investimento nel capitale circolante, il che riduce il flusso di cassa. Tuttavia, la liquidità verrà anche ridotta se il denaro viene raccolto troppo lentamente o se i volumi di vendita iniziano a diminuire, il che causerà un calo dei crediti.

Le aziende che utilizzano in modo inefficiente il capitale circolante possono aumentare il flusso di cassa spremendo fornitori e clienti.

A cosa serve il capitale circolante netto?

Il capitale circolante netto viene utilizzato per misurare la liquidità a breve termine di un'azienda e anche per ottenere un'impressione generale della capacità di gestione dell'azienda di utilizzare le attività in modo efficiente.

Il capitale circolante netto può anche essere utilizzato per stimare la rapida crescita dell'azienda.

Se la società ha importanti prenotazioni in contanti, puoi avere abbastanza soldi per bloccare rapidamente l'azienda. Al contrario, una situazione rettificata del capitale circolante rende abbastanza improbabile che una società abbia i mezzi finanziari per accelerare il suo tasso di crescita.

Un indicatore più specifico della capacità di crescita è quando le scadenze di pagamento sono i fornitori brevi.

La cifra del capitale circolante netto è più istruttiva quando viene monitorata in una linea di tendenza, poiché può essere mostrato il miglioramento o la riduzione graduale dell'importo del capitale circolante netto nel tempo.

Affidabilità

L'importo del capitale circolante netto può essere estremamente fuorviante per i seguenti motivi:

Linea di credito

Una società può avere una linea di credito disponibile, che potrebbe facilmente pagare qualsiasi deficit di finanziamento a breve termine indicato nel calcolo del capitale circolante netto, quindi non vi è alcun rischio reale di fallimento. Quando deve essere pagato un obbligo, viene utilizzata la linea di credito.

Una visione più sfumata è quella di rivedere il capitale circolante netto con il saldo rimanente disponibile dalla linea di credito. Se la linea è stata quasi consumata, esiste un maggiore potenziale per un problema di liquidità.

Anomalie

Se inizi a misurare da una determinata data, la misurazione potrebbe avere qualsiasi anomalia che non sia indicata nella tendenza generale del capitale circolante netto.

Ad esempio, è possibile che esista un vecchio account di grandi dimensioni da pagare solo una volta e che non sia stato ancora pagato, rendendo più piccola la cifra del capitale circolante netto.

Liquidità

Le attività attuali non sono necessariamente molto liquide. In questo senso, potrebbero non essere disponibili per pagare passività a breve termine. In particolare, l'inventario può essere immediatamente convertibile con un grande sconto.

Inoltre, i crediti potrebbero non essere rame a breve termine, soprattutto se i termini di credito sono eccessivamente lunghi.

Questo è un problema particolare quando i grandi clienti hanno un considerevole potere di negoziazione sul business. Potrebbero deliberatamente ritardare i loro pagamenti.

Come viene calcolato il capitale circolante netto?

Per calcolare il capitale circolante netto, le attività correnti e le passività correnti sono utilizzate nella seguente formula:

Capitale circolante netto = Attività correnti - Passività correnti.

Perciò:

Capitale circolante netto = equivalenti efficaci e contanti + investimenti negoziabili + conti commerciali.

La formula del capitale circolante netto viene utilizzata per determinare la disponibilità delle attività liquide di un'azienda quando sottraggono le sue passività attuali.

Le attività correnti sono le attività che saranno disponibili entro un periodo non superiore a 12 mesi. Le passività attuali sono passività che scadono entro il 12 mesi.

Se la figura del capitale circolante netto è sostanzialmente positiva, indica che i fondi disponibili a breve termine delle attività correnti sono più che sufficienti per pagare le passività correnti man mano che i pagamenti arrivano.

Se la figura è sostanzialmente negativa, è possibile che la società non abbia abbastanza fondi disponibili per pagare i suoi obblighi attuali e che possa essere in pericolo di fallimento.

Indicatore di capitale circolante netto

L'indicatore di capitale circolante (corrente corrente / passività) mostra se una società ha abbastanza attività a breve termine per coprire il suo debito a breve termine.

Un buon rapporto tra capitale circolante è considerato tra 1,2 e 2,0. Un rapporto inferiore a 1,0 indica un capitale circolante netto negativo, con possibili problemi di liquidità.

D'altra parte, un rapporto di oltre 2,0 può indicare che una società non sta utilizzando efficacemente il suo eccesso di attività per generare il massimo reddito possibile.

Una relazione di capitale circolante in Drive è una bandiera rossa per gli analisti finanziari.

Puoi anche considerare la relazione rapida. Questo è un test di liquidità acido a breve termine. Include solo contanti, investimenti negoziabili e crediti.

Esempio di capitale circolante netto

Vediamo come esempio il negozio al dettaglio di Paula. Possiede e gestisce un negozio di abbigliamento da donna che ha le seguenti attività e passività attuali:

Contanti: $ 10.000

Contabilità: $ 5.000

Inventario: $ 15.000

Conti pagabili: $ 7.500

Spese accumulate: $ 2.500

Altri debiti commerciali: $ 5.000

Paula potrebbe usare un calcolatore per calcolare il capitale circolante netto in questo modo:

Capitale circolante netto = ($ 10.000 + $ 5.000 + $ 15.000) - ($ 7.500 + $ 2.500 + $ 5.000)

Capitale circolante netto = ($ 30.000) - ($ 15.000) = $ 15.000

Poiché le attività attuali di Paula superano le loro passività attuali, il loro capitale circolante netto è positivo. Ciò significa che Paula può pagare tutte le sue passività attuali utilizzando solo le attività correnti.

In altre parole, il tuo negozio ha molta liquidità ed è finanziariamente solido a breve termine. È possibile utilizzare questa liquidità aggiuntiva per far crescere l'azienda o espanderci a nicchie di abbigliamento aggiuntive.

Riferimenti

1. Investopedia (2018). Lavoro di capitale. Preso da: Investopedia.com.
2. Finance Formulas (2018). Capitale circolante netto. Tratto da: FinanceFormulas.netto.
3. Il mio corso di contabilità (2018). Capitale circolante netto. Tratto da: MyCountingCourse.com.
4. Harold Averkamp (2018). Cos'è il capitale circolante netto? Allenatore contabile. Tratto da: AccountingCoach.com.